The Holiday Story — это психологический хоррор от первого лица, действие которого происходит в преддверии 1982 года и погружает игрока в атмосферу праздника. Игра мастерски воссоздает дух 80-х годов, используя визуальные эффекты, характерные для VHS-кассет. Сначала яркая и радостная обстановка магазина, украшенного к празднику, постепенно преображается в тревожную и угнетающую атмосферу, вызывая чувство неопределенного страха. Реалистичное звуковое сопровождение усиливает это ощущение, заставляя внимательно реагировать на каждый звук вокруг.
Сюжет вращается вокруг обычного человека, который возвращается из командировки и спешит купить подарок для сына — конструктор на Рождество. Его поиски приводят его в сияющий огнями магазин, полный игрушек, электроники и видеокассет. Однако это заведение оказывается не таким безобидным, как кажется на первый взгляд. Исследуя магазин, герой сталкивается с аномальными явлениями, когда привычные вещи начинают вести себя странным образом. Игроку предстоит разгадать тайны, скрывающиеся в стенах этого магазина, где праздничная сказка стремительно оборачивается в настоящий кошмар.